一张罚单折射资本市场三大变革|精品国模一区二区三区
1. 精品国模一区二区三区介绍
2. 精品国模一区二区三区科技
吴晓璐
近日,江苏南方卫材医药股份有限公司(以下简称“南卫股份”)披露的一份实际控制人与前财务总监的内幕交易行政处罚决定书,在资本市场激起千层浪。
两人因提前得知南卫股份2022年内部控制审计报告将被出具否定意见,在内幕信息敏感期提前卖出南卫股份避损1187.84万元,被江苏证监局罚没4870.84万元。决定书显示,在南卫股份正式披露审计报告前,公司董秘向审计机构咨询审计报告结论能否修改时被拒。
笔者认为,这份内幕交易罚单背后折射出资本市场三大变革,正深刻重塑着我国资本市场的生态。
第一,“避损型内幕交易”已成为监管部门打击重点。
与利用利好消息提前买入牟利不同,这种利用“利空”信息抢先卖出的“避损型内幕交易”更加隐蔽,知情人往往以“正常减持”为掩护实现“精准逃顶”,对投资者合法权益损害更甚。
在上述案件中,公司实际控制人与前财务总监均为上市公司内部人士,为内幕信息知情人,在否定内控审计意见出台前,就通过集中竞价或大宗交易卖出,分别规避损失1177.67万元和10.17万元。最终,江苏证监局对两人没收违法所得,并分别处以“没一罚三”以及150万元的罚款,这表明新证券法实施后,监管部门对各类内幕交易严厉打击,尤其是对“避损型内幕交易”保持“零容忍”。
第二,上市公司亟须提高治理能力解决“内控失守”。
本次南卫股份因为资金占用等内控问题,被出具否定意见的内部控制审计报告,而实际控制人和前财务总监利用得知的这一内幕信息提前卖出,进一步说明公司内控体系全面失效。这张罚单不仅为南卫股份也为所有上市公司敲响了警钟,当“内控失守”时,不仅会滋生资金占用、内幕交易等违法违规行为,还会对公司信誉造成不可估量的损害。经过整改,南卫股份近期审计报告已回归标准无保留意见,公司也成功“摘帽”。
提高上市公司治理水平已成为资本市场改革发展的一项重点工作。从独立董事制度改革到公司法修订,再到近日证监会发布《上市公司治理准则》,上市公司治理体系迎来系统性升级。
第三,审计机构勇敢说“不”成为常态。
在本案中,南卫股份董秘曾联系审计机构负责人郭某,咨询审计报告的结论能否修改,被郭某明确告知“不可能修改”。审计机构坚守了职业底线,成为做好资本市场“看门人”角色的一个范本。
过去,在行业激烈竞争下,不乏有审计机构为保住客户而选择妥协,导致审计意见“失准”,误导投资者。近年来,随着注册制改革深化,监管部门全链条压实中介机构“看门人”责任,大幅提高其违法成本。审计机构因失职所受到的罚款和禁业等处罚,以及声誉“折价”,远远高于失去一个客户的代价。可以看到,越来越多的“看门人”敢于对购买审计意见说“不”,这一转变对于净化资本市场生态、保护投资者合法权益具有重要意义。
笔者认为,南卫股份内幕交易罚单,映照出资本市场生态的三大积极变化,监管执法精准发力、“长牙带刺”,公司治理意识逐步深化,审计机构归位尽责。在这三重趋势共同作用下,中国资本市场正在向着更加规范、透明、健康的方向稳步迈进。唯有各方归位尽责、合力共建,才能推动形成更具活力和韧性的资本市场新生态。(证券日报)
###gouyuansuanmoshabilipian:xiaohuaxitongdehaobangshouzaixiandaikuaijiezoudeshenghuozhong,xiaohuabuliangchengweilexuduorenpubiandejiankangwenti。weilejiejuezheyikunrao,gouyuansuanmoshabilipianzuoweiyizhongchangyongdeyaowu,jinnianlaizhujianshoudaorenmendeguanzhu。jintian,womenjiulaishenrulejieyixiazhezhongyaowu。gouyuansuanmoshabilipianshiyizhongcujinweichangdaorudongdeyaowu,zhuyaoyongyuzhiliaoweiqingtan、weishiguanfanliudengxiaohuaxitongjibing。qizuoyongjizhishitongguocijiweichangdaodepinghuaji,zengqiangweidepaikongyijixiaochangdeyundong,congerhuanjieyouyuxiaohuabuliangyinfadebushizhengzhuang,birufuzhang、exindeng。zhezhongyaowudeyoudianzaiyuqixiangduijiaoshaodefuzuoyong。yuqitayixiecujinxiaohuadeyaowuxiangbi,gouyuansuanmoshabilipianjiaoshaoyinqizhongshushenjingxitongdebuliangfanying,rushishuihuojiaolv,shiheduozhongrenqunshiyong。raner,shiyongshirengxuzunxunyishengdezhidao,tebieshiduiyuyunfuheburuqinvxing,yingjinshenxuanze。zaifuyonggouyuansuanmoshabilipianshi,yibanjianyizaifanqian30fenzhongfuyong,yibiangenghaodifahuizuoyong。zhengchangdeyongliangtongchangweimeirisanci,meiciyipian,danjutidosagehaixugenjugerendezhengzhuangjiyishengdejianyilaitiaozheng。chuleyaowuzhiliao,womenyeyinggaiguanzhurichangshenghuozhongdeyinshihezuoxixiguan。junhengyinshi、shidangyundong、jianyadounengyouxiaogaishanweichanggongneng,jianshaoxiaohuabuliangdefasheng。zongzhi,gouyuansuanmoshabili#(#)#(#)#(#)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)片(pian):(:)消(xiao)化(hua)系(xi)统(tong)的(de)好(hao)帮(bang)手(shou)在(zai)现(xian)代(dai)快(kuai)节(jie)奏(zou)的(de)生(sheng)活(huo)中(zhong),(,)消(xiao)化(hua)不(bu)良(liang)成(cheng)为(wei)了(le)许(xu)多(duo)人(ren)普(pu)遍(bian)的(de)健(jian)康(kang)问(wen)题(ti)。(。)为(wei)了(le)解(jie)决(jue)这(zhe)一(yi)困(kun)扰(rao),(,)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)片(pian)作(zuo)为(wei)一(yi)种(zhong)常(chang)用(yong)的(de)药(yao)物(wu),(,)近(jin)年(nian)来(lai)逐(zhu)渐(jian)受(shou)到(dao)人(ren)们(men)的(de)关(guan)注(zhu)。(。)今(jin)天(tian),(,)我(wo)们(men)就(jiu)来(lai)深(shen)入(ru)了(le)解(jie)一(yi)下(xia)这(zhe)种(zhong)药(yao)物(wu)。(。)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)片(pian)是(shi)一(yi)种(zhong)促(cu)进(jin)胃(wei)肠(chang)道(dao)蠕(ru)动(dong)的(de)药(yao)物(wu),(,)主(zhu)要(yao)用(yong)于(yu)治(zhi)疗(liao)胃(wei)轻(qing)瘫(tan)、(、)胃(wei)食(shi)管(guan)反(fan)流(liu)等(deng)消(xiao)化(hua)系(xi)统(tong)疾(ji)病(bing)。(。)其(qi)作(zuo)用(yong)机(ji)制(zhi)是(shi)通(tong)过(guo)刺(ci)激(ji)胃(wei)肠(chang)道(dao)的(de)平(ping)滑(hua)肌(ji),(,)增(zeng)强(qiang)胃(wei)的(de)排(pai)空(kong)以(yi)及(ji)小(xiao)肠(chang)的(de)运(yun)动(dong),(,)从(cong)而(er)缓(huan)解(jie)由(you)于(yu)消(xiao)化(hua)不(bu)良(liang)引(yin)发(fa)的(de)不(bu)适(shi)症(zheng)状(zhuang),(,)比(bi)如(ru)腹(fu)胀(zhang)、(、)恶(e)心(xin)等(deng)。(。)这(zhe)种(zhong)药(yao)物(wu)的(de)优(you)点(dian)在(zai)于(yu)其(qi)相(xiang)对(dui)较(jiao)少(shao)的(de)副(fu)作(zuo)用(yong)。(。)与(yu)其(qi)他(ta)一(yi)些(xie)促(cu)进(jin)消(xiao)化(hua)的(de)药(yao)物(wu)相(xiang)比(bi),(,)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)片(pian)较(jiao)少(shao)引(yin)起(qi)中(zhong)枢(shu)神(shen)经(jing)系(xi)统(tong)的(de)不(bu)良(liang)反(fan)应(ying),(,)如(ru)嗜(shi)睡(shui)或(huo)焦(jiao)虑(lv),(,)适(shi)合(he)多(duo)种(zhong)人(ren)群(qun)使(shi)用(yong)。(。)然(ran)而(er),(,)使(shi)用(yong)时(shi)仍(reng)需(xu)遵(zun)循(xun)医(yi)生(sheng)的(de)指(zhi)导(dao),(,)特(te)别(bie)是(shi)对(dui)于(yu)孕(yun)妇(fu)和(he)哺(bu)乳(ru)期(qi)女(nv)性(xing),(,)应(ying)谨(jin)慎(shen)选(xuan)择(ze)。(。)在(zai)服(fu)用(yong)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)片(pian)时(shi),(,)一(yi)般(ban)建(jian)议(yi)在(zai)饭(fan)前(qian)3(3)0分(fen)钟(zhong)服(fu)用(yong),(,)以(yi)便(bian)更(geng)好(hao)地(di)发(fa)挥(hui)作(zuo)用(yong)。(。)正(zheng)常(chang)的(de)用(yong)量(liang)通(tong)常(chang)为(wei)每(mei)日(ri)三(san)次(ci),(,)每(mei)次(ci)一(yi)片(pian),(,)但(dan)具(ju)体(ti)d(d)o(o)s(s)a(a)g(g)e(e)还(hai)需(xu)根(gen)据(ju)个(ge)人(ren)的(de)症(zheng)状(zhuang)及(ji)医(yi)生(sheng)的(de)建(jian)议(yi)来(lai)调(tiao)整(zheng)。(。)除(chu)了(le)药(yao)物(wu)治(zhi)疗(liao),(,)我(wo)们(men)也(ye)应(ying)该(gai)关(guan)注(zhu)日(ri)常(chang)生(sheng)活(huo)中(zhong)的(de)饮(yin)食(shi)和(he)作(zuo)息(xi)习(xi)惯(guan)。(。)均(jun)衡(heng)饮(yin)食(shi)、(、)适(shi)当(dang)运(yun)动(dong)、(、)减(jian)压(ya)都(dou)能(neng)有(you)效(xiao)改(gai)善(shan)胃(wei)肠(chang)功(gong)能(neng),(,)减(jian)少(shao)消(xiao)化(hua)不(bu)良(liang)的(de)发(fa)生(sheng)。(。)总(zong)之(zhi),(,)枸(gou)橼(yuan)酸(suan)莫(mo)沙(sha)必(bi)利(li)